而且出人意料的是完颜阿骨打居然还能挟带他的老对手辽朝的开国君主耶律阿保机出来，
耶律阿保机出生时，契丹的贵族阶层正在为争夺联盟首领之位而打得不可开交。阿保机的祖父耶律匀德实在残酷的政治斗争中被杀，父亲和叔叔伯伯们也逃离出去，躲了起来。祖母简献皇后对于这时刚出生的阿保机非常喜爱，但又担心他被仇人加害。
因此常将他藏在别处的帐内，涂抹其面，不让他见外人。耶律阿保机三个月便能行走，满百日便能说话，凡事未卜先知。自称左右好像有神人护卫。即使在童年之时，开言便涉及国家大事。当时其伯父执掌国政，事有疑难便去向他咨问。
阿保机自幼聪敏，才智过人。
长大chéngrén后，身体魁梧健壮，胸怀大志，而且武功高强，《辽史》上说他“身长九尺，丰上锐下，目光射人，关弓三百斤”，值伯父耶律释鲁掌权，深得信任，耶律亿任遥辇氏痕德堇可汗的挞马狨沙里，组建侍卫亲军。凭藉这支精锐武装，阿保机迅速崛起。率领挞马部战胜了小黄室韦、越兀、乌古、六奚、比沙笰等近邻小部落，阿保机的伯父被杀后，阿保机继承了伯父的于越的职位，并击溃以蒲古只为首耶律释鲁的部落豪强。相继降小黄室韦，破越兀、兀古、六奚诸部，被国人誉为“阿主沙里”，
天复元年，痕德堇可汗即位，任本部夷离堇，专事征伐，大破室韦、于厥及奚帅辖剌哥。进大迭烈府夷离堇。
902年，耶律阿保机以兵40万伐河东、代北，攻下九郡，获牲口95000，驼、马、牛、羊不可胜数。在潢河南岸建龙化州城，将所俘汉人迁居于此。
903年，北攻女真，俘获三百户；南取河东、怀远军，略地蓟北，俘获人口财物而回。升于越，总知军国事，成为部落联盟的实际操纵者。
天复四年，讨伐黑车子室韦，伏击唐朝卢龙节度使刘仁恭数万大军于平原，活捉大将、刘仁恭的养子赵霸，并乘胜大破室韦。天祐二年，唐朝垂亡，他应唐朝河东节度使李克用之邀，率七万骑兵到云州相会，结为兄弟，约定共讨梁王朱温和卢龙节度使刘仁恭，但终因无利可图而没有践约。
接着，耶律阿保机进兵攻打刘仁恭，攻下数州，尽数迁掳其民。
天祐三年二月，阿保机又攻打刘仁恭，回军途中，袭击山北奚人，破之。朱温派人渡海奉上书币、衣带、珍宝前来交好。十一月，派偏师讨伐奚、靅诸部及东北女真中尚未归附的部族，一概攻破降服之。十二月，痕德堇可汗卒，遗命推选阿保机为汗。
耶律曷鲁等人劝进。阿保机多次辞让，后来接受了请求。按照传统制度，可汗之位要三年改选一次。阿保机的目标是像中原的皇帝一样建立终身制和世袭制，所以在他任可汗满三年时不肯交出大权，凭借他的实力和威望继续坐在可汗的宝座上，向皇帝的目标努力。
开平元年正月，为契丹大首领，即皇帝位，尊母萧氏为皇太后，立皇后萧氏。北宰相萧辖剌、南宰相耶律欧里思率群臣上尊号曰天皇帝，皇后曰地皇后。阿保机以皇族承遥辇氏九帐为第十帐，以弟耶律迭栗底为迭烈府夷离堇，设官统领部众。二月，征讨黑车子室韦，降服其八部。十月，征讨黑车子室韦，破之。
开平二年春正月初一，阿保机御临正殿受百官及各国使节朝贺，初次设置惕隐官，管理宗室事务，以皇弟耶律撒剌任宗正。五月，令耶律撒剌讨伐乌丸、黑车子室韦。
开平三年，命皇弟舍利素、夷离堇萧敌鲁与沧州节度使刘守文一起大破其弟刘守光。
开平四年，以皇后兄萧敌鲁为北府宰相，后族为相自此始。十月，平定乌马山奚库支及查剌底、锄勃德等的反叛。
开平五年，阿保机亲征西部奚，奚人自恃地险路远，叛服不常，阿保机多次派人对他们加以招抚晓谕而不听。这次战役所向即下，于是分兵讨伐东部奚，也得到平定。于是尽有奚、靅之地。东到大海，南及白檀，西越松漠，北抵潢水，总计五部，均归入版图
阿保机不肯交出大权引起了本家族其他贵族的不满，因为按照习惯，可汗实行的是家族世选制，即可汗之位转入耶律氏后，可汗就都要由这个家族成年人担任，所以阿保机不让位，其他人便没有机会当选。为了争取这个被选举权，阿保机本家族的兄弟们便首先起来反对他，由此发生了历史上的“诸弟之乱”。兄弟们的叛乱一共有三次。
第一次在公元911年，这年的五月，阿保机弟耶律剌葛、耶律迭剌、耶律寅底石、耶律安端策划谋反，安端的妻子粘睦姑得知后就报告了阿保机，阿保机不忍心杀掉这些兄弟，就和他们登山杀牲对天盟誓，然后赦免了他们，只是贬耶律剌葛为迭剌部夷离堇，封粘睦姑为晋国夫人。
兄弟们并没有领情，第二年，又在于越耶律辖底的带领下，再次反叛。除了原来的几个人外，新任命的惕隐耶律滑哥也参加了。
这年的七月，阿保机征伐术不姑部，让耶律剌葛领兵攻打平州。到十月时，耶律剌葛攻陷了平州，领兵阻挡阿保机的归路，想强迫他参加可汗的改选大会。阿保机没有硬拼，而是领兵南下，按照传统习惯赶在他们的前面举行了烧柴告天的仪式，即“燔柴礼”，再次任可汗。
这样就证明他已经合法地连选连任，使诸弟没有了反叛的根据。阿保机兵不血刃地平息了一场叛乱，体现了他超群的智谋。在第二天，诸弟便纷纷派人来向阿保机请罪，阿保机也就不再追究，只下令让他们悔过自新。
是，可汗宝座的youhuo究竟比兄弟之情要大很多，诸弟在不到半年之后，于公元913年的三月，又一次反叛。这次发生了较大的武装冲突。他们先商议好拥立耶律剌葛为新可汗，然后派耶律迭剌和耶律安端假装去朝见阿保机，想伺机劫持阿保机去参加他们已经准备好的可汗改选大会。除了本部落外，乙室部落的贵族也参加进来。
阿保机发觉了他们的阴谋，解决了迭剌和安端，并收编了他们的一千名骑兵，然后亲自率领部队追剿剌葛。剌葛派的另一支部队在寅底石的率领下直扑阿保机的行宫，焚毁了辎重、庐帐，还夺走了可汗权力的象征旗鼓和祖先的神帐。阿保机的妻子述律平看守大帐，领兵拼死抵抗，等到援军来后又派人追赶，但仅追回旗鼓。四月，阿保机领兵北上追击剌葛，他先派人分别在前面埋伏堵截，前后夹攻。
这一次，侍卫亲军发挥了重要作用，最终将剌葛打败，剌葛将夺去的神帐丢在了路上。阿保机没有立即追击，而是先休整部队，因为他知道剌葛的部下不久便会思念家乡，等到士气低落无心恋战时再出兵，就会不战而胜。到五月，阿保机领兵进击，终于擒获剌葛。经过三次平叛，阿保机基本消灭了本家族的反对势力，对部落的经济却造成了很大的破坏。民间原有马上万匹，现在百姓出门都要步行了。
本部落的反对势力消除后，契丹其他七个部落的反对势力仍旧存在，他们以恢复旧的可汗选举制度为旗号，强迫阿保机退让可汗之位。阿保机只好先交出旗鼓，答应退位，然后以退为进，设下了计谋。他对众人说：“我在可汗之位九年，下属有很多汉人，我想自己领一部治理汉城，可以吗？”众人都同意了。
到了那里，阿保机率领汉人耕种，当地有盐铁，经济也很发达，阿保机采纳了妻子述律后的计策，派人转告诸部落的首领：“我有盐池，经常供给各部落，但大家只知道吃盐方便，却不知盐池也有主人，你们应该来犒劳我和部下。”众人觉得有理，便带着牛和酒来了，没想到中了阿保机的诡计。阿保机布下伏兵，等大家喝得烂醉时，将各部落的首领全部杀死。
贞明二年，阿保机建立契丹国，称帝。各部众建都城皇城，即后来的上京，京中建孔子庙、佛寺、道观等。他立国后，渐以宗室为南府宰相，
制定法律，颁定官爵位次。设立迭剌部南北二院夷离堇，成为后来的定制。又命人制契丹大字，弘扬民族文化。
至今，俄语发音称中国仍为“契丹”，可见其影响之大。他在位之初，以部众设立宫卫骑军及州县部族军，成为契丹主要军队组成形式。他有雄才大略，不断征伐契丹及突厥诸部以图发展，又积极参与中原政治斗争，侵夺幽、蓟等要地，扶植东丹国为属从。
“太祖受可汗之禅，遂建国，东征西讨，如折枯拉朽。”。他创设的诸种制度与开创的规模，都为后来契丹国的发展奠定了基础。
神册三年，阿保机建西楼城为皇都。神册五年，由突吕不等人参照汉字，创制契丹大字。后又由阿保机之弟迭利参照回鹘文和汉文，创制契丹小字。从此，契丹有了文字，社会发展更快。
年，阿保机率军亲征渤海国。次年，灭渤海国，改名东丹国，命长子突欲为东丹王。
天显元年，为向东发展势力，阿保机又东征渤海国。渤海是东北地区的一个区域性的民族政权，政治和文化都在北方各民族之上，素有“海东盛国”之称，但当时的国力已经下降。阿保机集中全部兵力攻下了渤海国的西部重镇扶余城，然后又围攻首都忽汗城，国王率领几百名大臣开城投降，不久统一渤海全境，阿保机将渤海改为东丹国，意即东契丹国。
让皇太子耶律倍任东丹王，管理东丹事务，这样，阿保机就将势力扩大到了渤海沿岸。同时，阿保机又在黑龙江和乌苏里江流域广置官府，实施实际管理，从而结束了唐末以来东北地区的分裂局面，重新实现了统一，这对当地经济和文化的发展，促进各族人民的交流都有极其重要的作用。天赞五年阿保机在出征渤海还皇都途中病逝于扶余，终年55岁。谥升天皇帝，庙号太祖。
天显二年葬祖陵。
统和二十六年，进谥大圣大明天皇帝。
重熙二十一年，加谥大圣大明神烈天皇帝。次子耶律德光继位，是为辽太宗。
元朝官修正史《辽史》脱脱等的评价是：“辽之先，出自炎帝，世为审吉国，其可知者盖自奇首云。奇首生都庵山，徙潢河之滨。传至雅里，始立制，置官属，刻木为契，穴地为牢，让阻午而不肯自立。雅里生毗牒。毗牒生颏领。颏领生耨里思，大度寡欲，令不严而人化，是为肃祖。肃祖生萨剌德，尝与黄室韦挑战，矢贯数札，是为懿祖。懿祖生匀德实，始教民稼穑，善畜牧，国以殷富，是为玄祖。玄祖生撒剌的，仁民爱物，始置铁冶，教民鼓铸，是为德祖，即太祖之父也，世为契丹遥辇氏之离堇，执其政柄。德祖之弟述澜，北征于厥、室韦，南略易、定、奚、霫，始兴板筑，置城邑，教民种桑麻，习织组，已有广土众民之志。而太祖受可汗之禅，遂建国。东征西讨，如折枯拉朽。东自海，西至于流沙，北绝大漠，信威万里，历年二百，岂一日之故哉！周公诛管、蔡，人未有能非之者。剌葛、安端之乱，太祖既贷其死而复用之，非人君之度乎？旧史扶馀之变，亦异矣夫！”
